FAQ
PL | EN

Ustawienia prywatności (cookies)

Ta strona używa ciasteczek (cookies), dzięki którym nasz serwis może działać lepiej. Aby uzyskać więcej informacji i spersonalizować swoje preferencje, kliknij „Ustawienia”. W każdej chwili możesz zmienić swoje preferencje, a także cofnąć zgodę na używanie plików cookie na poniższej stronie.
Polityka prywatności (link otworzy się w nowym oknie)
* z wyjątkiem niezbędnych plików cookies do prawidłowego działania strony oraz realizacji obowiązków prawnych administratora
Przesuwając suwak w prawo aktywujesz konkretną zgodę. Przesuwając suwak w lewo wyłączasz taką zgodę.

Wpływ pandemii COVID-19 na główne indeksy giełdowe na świecie

Data publikacji: 11.01.2021

Zarządzanie Mediami, 2021, Tom 9, Numer 1, s. 157-171

https://doi.org/10.4467/23540214ZM.21.010.13057

Autorzy

Piotr Jaworski
Uniwersytet Warszawski
, Polska
https://orcid.org/0000-0002-0069-9750 Orcid
Kontakt z autorem
Wszystkie publikacje autora →

Pobierz pełny tekst

Drukuj drukuj Cytuj cytuj

Tytuły

Wpływ pandemii COVID-19 na główne indeksy giełdowe na świecie

Abstrakt

The aim of the study is to examine the impact of information on lockdown connected with COVID-19 on stock indexes. The hypothesis was: it is a strong impact of the lockdown announcement on stock indexes at the time of its announcement or cancelation. Panel event models were used to verify the hypothesis. The study used data from the Thomson Reuters Database for the period from 2.01.2019–10.05.2020. The analysis was based on the papers and reports on COVID-19 and the literature on behavioral finance.

Bibliografia

Pobierz bibliografię

Albuquerque R.A., Koskinen Y., Yang S., Zhang C. (2020). Love in the time of COVID-19: The resiliency of environmental and social stocks. „Working Paper”.

Alfaro L., Chari A., Greenland A.N., Schott P.K. (2020). Aggregate and firm-level stock returns during pandemics, in real time. „Working Paper”.

Almeida H., Campello M., Weisbach M.S. (2004). The cash flow sensitivity of cash. „Journal of Finance”, 59, s. 1777–1804. DOI: https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2004.00679.x

CrossRef

Bai Y. (2014). Cross-border sentiment: An empirical analysis on EU stock markets. „Applied Financial Economics”, 24, s. 259–290. DOI: 10.1080/09603107.2013.864035

Baker M., Wurgler J., Yuan Y. (2012). Global, local, and contagious investor sentiment. „Journal of Financial Economics”, 104, s. 272–287. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2011.11.002

CrossRef

Baker S.R., Bloom N., Davis S.J., Terry S.J. (2020). COVID induced economic uncertainty. „BFI White Paper”, April 4.

Baker S.R., Farrokhnia R.A., Meyer S., Pagel M., Yannelis C. (2020). How Does Household Spending Respond to an Epidemic? Consumption During the 2020 COVID-19 Pandemic. „BFI Working Paper”, March 31.

Bates T.W., Kahle K.M., Stulz R.M. (2009). Why do US firms hold so much more cash than they used to? „Journal of Finance”, 64, s. 1985–2021. DOI: https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2009.01492.x

CrossRef

Caballero R.J., Simsek A. (2020). A model of asset price spirals and aggregate demand amplification of a ‘COVID-19’ shock. „Working Paper”.

Carlin B.I., Longstaff F.A., Matoba K. (2014). Disagreement and asset prices. „Journal of Financial Economics”, 114(2), s. 226–238. DOI: 10.1016/j.jfineco.2014.06.007.

Chen M.-H., Shawn S., Gon W. (2007). The impact of the SARS outbreak on Taiwanese hotel stock performance: An event-study approach. „International Journal of Hospitality Management”, 26, s. 200–212. DOI: 10.1016/j.ijhm.2005.11.004.

Chen M.-P., Lee C.-C., Lin Y.-H., Chen W.-Y. (2018). Did the S.A.R.S. epidemic weaken the integration of Asian stock markets? Evidence from smooth time-varying cointegration analysis. „Economic Research. Ekonomska Istraživanja”, 31, s. 908–926. DOI: https://doi.org/10.1080/1331677X.2018.1456354

CrossRef

Chodnicka-Jaworska P. (2016a). Determinanty ratingów kredytowych krajów strefy euro. „Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu”, 439, s. 47–58. DOI: 10.15611/pn.2016.439.04.

Chodnicka-Jaworska P. (2016b). Makroekonomiczne czynniki dotyczące not, nastawienia oraz trendów ratingów kredytowych krajów strefy euro. „Roczniki Kolegium Analiz Ekonomicznych”, 41, s. 109–126.

Chodnicka-Jaworska P. (2019). Credit rating na rynku finansowym. Warszawa: PWE.

Chodnicka-Jaworska P. (2020). Wpływ COVID-19 na nastawienie i credit ratingi krajów. „Zarządzanie Mediami”, 8(4), s. 535–564. DOI: 10.4467/23540214ZM.20.050.12654.

Croce M., Farroni P., Wolfskeil I. (2020). When the markets get COVID: Contagion, viruses, and information diffusion. „Working Paper”.

Czarniawska B. (2019). Jak produkuje się wiadomości w cyberfaktach. „Zarządzanie Mediami”, 7(4), s. 193–214. DOI: 10.4467/23540214ZM.19.013.11339.

De Vito A., Gomez J.P. (2020). Estimating the COVID-19 cash crunch: Global evidence and policy. „Journal of Accounting and Public Policy”, 39, 106741. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2020.106741

CrossRef

Del Giudice A., Paltrinieri A. (2017). The impact of the Arab Spring and the Ebola outbreak on African equity mutual fund investor decisions. „Research in International Business and Finance”, 41, s. 600–612. DOI: 10.1016/j.ribaf.2017.05.004.

Delisle J. (2003). SARS, Greater China, and the Pathologies of Globalization and Transition. „Orbis”, 47, s. 587–604. DOI: 10.1016/S0030-4387(03)00076-0.

Donadelli M., Kizys R., Riedel M. (2016). Dangerous infectious diseases: Bad news for Main Street, good news for Wall Street? „Journal of Financial Markets”, 35, s. 84–103. DOI: 10.1016/j.finmar.2016.12.003.

Engelberg J.E., Parsons C.A. (2011). The causal impact of media in financial markets. „Journal of Finance”, 66(1), s. 67–97. DOI: https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2010.01626.x

CrossRef

Fahlenbrach R., Rageth K., Stulz R.M. (2020). How valuable is financial flexibility when revenue stops? Evidence from the COVID-19 crisis. „Working Paper”.

Gerding F., Martin T., Nagler F. (2020). The value of fiscal capacity in the face of a rare disaster. „Working Paper”.

Harford J. (1999). Corporate cash reserves and acquisitions. „Journal of Finance”, 54, s. 1969–1997. DOI: https://doi.org/10.1111/0022-1082.00179

CrossRef

Harford J., Klasa S., Maxwell W.F. (2014). Refinancing risk and cash holdings. „Journal of Finance”, 69, s. 975–1012. DOI: https://doi.org/10.1111/jofi.12133

CrossRef

Hong R., Yang E., Zou K. (2020). What do we learn from SARS-CoV-1 to SARS-CoV-2: Evidence from global stock markets. „Working Paper”.

Kreft J., Hapek M. (2019). Fake News: Possibility of Identification in Post-Truth Media Ecology System. „Zarządzanie Mediami”, 7(3), s. 133–142. DOI: 10.4467/23540214ZM.19.009.11120.

Lewis D., Mertens K., Stock J.H. (2020). U.S. economic activity during the early weeks of the SARS-Cov-2 outbreak. „Working Paper”.

Lins K.V., Servaes H., Tufano P. (2010). What drives corporate liquidity? An international survey of cash holdings and lines of credit. „Journal of Financial Economics”, 98, s. 160–176. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2010.04.006

CrossRef

Liu H., Manzoor A., Wang C., Zhang L., Manzoor Z. (2020). The COVID-19 Outbreak and Affected Countries Stock Markets Response. „International Journal of Environmental Research and Public Health”, 17, s. 2800. DOI: 10.3390/ijerph17082800.

Macciocchi D., Lanini S., Vairo F., Zumla A., Figueiredo L.T.M., Lauria F.N., Strada G., Brouqui P., Puro V., Krishna S. i in. (2016). Short-term economic impact of the Zika virus outbreak. „New Microbiol”, 39, s. 287–289.

Manela A., Moreira A. (2017). News implied volatility and disaster concerns. „Journal of Financial Economics”, 123(1), s. 137–162. DOI: 10.1016/j.jfineco.2016.01.032.

Morales L., Andreosso B. (2012). The current global financial crisis: Do Asian stock markets show contagion or interdependence effects? „Journal of Asian Economics”, 23, s. 616–626. DOI: https://doi.org/10.1016/j.asieco.2012.09.002

CrossRef

Nippani S., Washer K.M. (2004). SARS: A non-event for affected countries’ stock markets? „Applied Financial Economics”, 14, s. 1105–1110. DOI: https://doi.org/10.1080/0960310042000310579

CrossRef

Roll R. (1988). R2„Journal of Finance”, 43(3), s. 541–566. DOI: https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1988.tb04591.x

CrossRef

Shiller R. (1981). Do Stock Prices Move Too Much to Be Justified by Subsequent Changes in Dividends? „American Economic Review”, 71(3), s. 421–36.

Shiller R.J. (2017). Narrative Economics. „American Economic Review”, 107(4), s. 967–1004. DOI: 10.1257/aer.107.4.967.

Skuza S., Modzelewska A., Szeluga-Romańska M. (2019). Profesjonalizacja zawodu dziennikarza w obliczu konwergencji mediów. „Zarządzanie Mediami”, 7(2), s. 79–95. DOI: 10.4467/23540214ZM.19.006.10928.

Taleb N.N. (2020). Czarny łabędź. Jak nieprzewidywalne zdarzenia rządzą naszym życiem. Warszawa: Zysk i S-ka.

Wenzhi D., Levine R., Lin C., Xie W. (2020). Corporate immunity to the COVID-19 pandemic. „Working Paper”.

Zouaoui M., Nouyrigat G.J.M., Beer F. (2011). How Does Investor Sentiment Affect Stock Market Crises? Evidencefrom Panel Data. „Financial Review”, 46, s. 723–747. DOI: https://doi.org/10.1111/j.1540-6288.2011.00318.x

CrossRef

Informacje

Informacje: Zarządzanie Mediami, 2021, Tom 9, Numer 1, s. 157-171

Typ artykułu: Oryginalny artykuł naukowy

Tytuły:

Polski:

Wpływ pandemii COVID-19 na główne indeksy giełdowe na świecie

Angielski:

COVID-19 impact on the main global stock indexes

Autorzy

Publikacja: 11.01.2021

Status artykułu: Otwarte __T_UNLOCK

Licencja: CC BY-NC-ND 4.0  ikona licencji

Udział procentowy autorów:

Piotr Jaworski (Autor) - 100%

Numer klasyfikacji:

JEL Classification System:

General Financial Markets: Asset Pricing | Trading Volume | Bond Interest Rates (G12)
Behavioral Finance: Underlying Principles (G02)
Information and Market Efficiency | Event Studies | Insider Trading (G14)

Korekty artykułu:

-

Języki publikacji:

Polski

Liczba wyświetleń: 2397

Liczba pobrań: 5632

<p>Wpływ pandemii COVID-19 na główne indeksy giełdowe na świecie</p>

Wpływ pandemii COVID-19 na główne indeksy giełdowe na świecie

cytuj

Pobierz PDF Pobierz

pobierz pliki

RIS BIB ENDNOTE