Early closeout of derivatives in the light of corporate income tax
Choose format
RIS BIB ENDNOTEPublication date: 08.2016
Financial Law Review, 2016, Issue 3 (3)/2016, pp. 51-59
Authors
Przedterminowe rozwiązanie instrumentów pochodnych a podatek dochodowy od osób prawnych
Due to financial crisis many entrepreneurs suffered heavy losses on derivatives, mainly currency options and forward contracts. Tax authorities tend to disallow deduction of those losses from the taxable income. Many cases ended up in administrative courts, resulting in judicature controversies on the issue in question. This paper is the third of four in a cycle. The aim of the whole cycle will be to analyze deeply these controversies and suggest the proper interpretation of the legal provisions, determining whether the expenses on currency options and forward contracts should or should not be regarded as tax-deductible expenses. The aim of this paper is to determine if the rights from the derivatives are being exercised or waived (as the law provides) in case of their early closeout (which allows the deduction as well). The conducted analysis suggests that early derivative closeout realises in exercising the rights from the derivative (as the law provides) which allows the deduction.
Chłopecki A., Instrumenty pochodne w polskim systemie prawnym (rozważania na kanwie „toksycznych opcji”), „Przegląd Prawa Handlowego” 2009, nr 7. Google Scholar
Chudzik M., Opodatkowanie instrumentów pochodnych - zagadnienia ogólne, „Transformacje Prawa Prywatnego” 2003, nr 3. Google Scholar
Działocha K., Równość wobec prawa w orzecznictwie Trybunału Konstytucyjnego w Polsce [w:] L. Garlicki, J. Trzciński (red.), Zasada równości w orzecznictwie trybunałów konstytucyjnych, „Acta Universitatis Vratislaviensis”, Wrocław 1990. Google Scholar
Godyń J., Keler G., Zaliczenie do kosztów uzyskania przychodu wydatków związanych z nabyciem instrumentów pochodnych - wybrane problemy, „Monitor Podatkowy” 2011, nr 11. Google Scholar
Gomułowicz A., Zasada równości opodatkowania jako przesłanka respektowania zasady prawidłowej legislacji podatkowej [w:] Zieliński M. (red.), W kręgu teoretycznych i praktycznych aspektów prawoznawstwa. Księga jubileuszowa prof. Bronisława Ziemianina, Szczecin 2005. Google Scholar
Gomułowicz A., Małecki J., Podatki i prawo podatkowe, Warszawa 2004. Google Scholar
Jurkiewicz R., Pochodne instrumenty finansowe w podatku dochodowym od osób prawnych, „Prawo i Podatki” 2010, nr 11. Google Scholar
Kosikowski C., Propozycje reformy polskiego systemu podatkowego (kierunki i metody), „Państwo i Prawo” 2003, nr 2. Google Scholar
Perelman H., O sprawiedliwości, Warszawa 1959. Google Scholar
Sadurski W., Równość wobec prawa, „Państwo i Prawo” 1978, nr 8-9. Google Scholar
Trzciński J., Garlicki L., Zasada równości w orzecznictwie Trybunałów Konstytucyjnych, Wrocław 1990. Google Scholar
Ziembiński Z., Sprawiedliwość spoteczna jako pojęcia prawne, Warszawa 1996. Google Scholar
Ziembiński Z., Związki między sprawiedliwością a równością, „Etyka” 1981, nr 19. Google Scholar
Ziembiński Z., O pojmowaniu sprawiedliwości, Lublin 1992. Google Scholar
Ustawa z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jedn. Dz. U. z 2014 r. poz. 851 z późn. zm.). Google Scholar
Orzeczenie TK z dnia 29 maja 1996 r., K 22/95, OTK ZU Nr 3/1996. Google Scholar
Wyrok TK z dnia 17 stycznia 2001 r., K 5/00, OTK ZU nr 1/2001. Google Scholar
Wyrok TK z dnia 29 września 2003 r., K 5/03, OTK nr 7/2003. Google Scholar
Wyrok NSA z dnia 16 listopada 2011 r., II FSK 892/10. Google Scholar
Wyrok WSA w Bydgoszczy z dnia 19 stycznia 2012 r., I SA/Bd 694/11. Google Scholar
Information: Financial Law Review, 2016, Issue 3 (3)/2016, pp. 51-59
Article type: Original scientific article
Titles:
Early closeout of derivatives in the light of corporate income tax
Department of Financial Law, Faculty of Law and Administration, University of Gdansk
Published at: 08.2016
Article status: Open
Licence: CC BY-NC-ND 3.0 Unported
Percentage share of authors:
Article corrections:
-Publication languages:
PolishView count: 1021
Number of downloads: 672