The Origins and Evolution of Deposit Banking Activities – Analysis of the Literature

Maciej  Mikliński

The Origins and Evolution of Deposit Banking Activities – Analysis of the Literature

Publication date: 30.09.2021

Financial Law Review, 2021, Issue 23 (3)/ 2021, pp. 128-145

https://doi.org/10.4467/22996834FLR.21.025.14445

Authors

Download full text

PDF

Titles

The Origins and Evolution of Deposit Banking Activities – Analysis of the Literature

Abstract

The current norms governing deposit banking activities are the result of a centuries-old evolution of the construct of bank account, the legal nature of bank account, the subject of deposit, and banking institutions themselves. Different civilizations and cultures have contributed to the shaping of deposit activities. The aim of the article is to present and discuss, from a historical-legal point of view, the origin and unfolding of deposit banking activities over time: from antiquity, through the Middle Ages, the early modern period, to modern times. The deliberations are set against a broader financial and legal backdrop to include the transformation of economic power that accompanies deposit activities, expressed in the form of: commodity money, bullion, paper money, and funds. The picture of evolution is completed by the emerging institutions of supervision, capital requirements or deposit guarantee schemes, constituting a series of normative solutions adopted due to the need to provide a framework for deposit activities that would prioritize the security of the depositor. The study, due to its historical-legal character within the scope of detailed sciences, does not aim at applying the conclusions in legal practice or in the theoretical-legal dimension. It serves to collect and show the already acquired historical-legal knowledge about the foundations of contemporary normative solutions of bank deposit activities. In order to achieve the research goal, the study uses the research method of critical literature review. Thus, a reference was made to scientific historical-legal and historical studies, from the point of view of a selected research problem, which has not been elaborated in a cross-sectional manner so far.

Keywords

banking history, bank deposit, money

References

Download references

Białas M.: Mazur Z., Bankowość wczoraj i dziś [Banking yesterday and today], Warsaw: Wydawnictwo Difin [Diffin Publishing], 2013

Blicharz G.: Konstrukcja prawna pożyczki morskiej w prawie rzymskim a współczesny Project Finanse [The legal construction of a maritime loan in Roman law and contemporary Project Finance], Krakowskie Studia z Historii Państwa i Prawa [Cracow Studies in the History of State and Law], nr 4, 2013 (cited as Bliharz 2013a)

Blicharz G.: Pożyczka morska. Ślepa uliczka zachodniej tradycji prawnej? [Maritime lending. A blind alley of the Western legal tradition?], Forum Prawnicze [Legal Forum], luty [February], 2013b.

Contenau G.: Życie codzienne w Babilonii i Asyrii [Daily life in Babylonia and Assyria], Warsaw: Państwowy Instytut Wydawniczy [National Institute of Publishing], 1963

Franczak Ł.: Teoria spółki akcyjnej – charakter i znaczenie prawa akcyjnego dla ustroju spółki i praw akcjonariuszy [Theory of the public limited liability company – the nature and significance of public limited liability law for the company's constitution and shareholders' rights], praca doktorska Łukasza Franczaka [Doctoral thesis by Łukasz Franczak], Uniwersytet Jagielloński Wydział Prawa i Administracji [Jagiellonian University Faculty of Law and Administration], 2015

Gliniecka J.: Harasimowicz J., Krasnodębski R., Polskie prawo bankowe (1918-1996) [Polish Banking Law (1918-1996)], Warsaw 1996

Grodecki R.: Polityka pieniężna Piastów [Monetary policy of the Piasts], Cracow: Avalon [Avalon Publishing], 2009

Grodek A.: Idea Banku Narodowego (Geneza Banku Polskiego 1763-1828) [The Idea of a National Bank (Origins of the Bank of Poland 1763-1828)], Warsaw: Szkoła Główna Handlowa [Warsaw School of Economics], 1936

Jursa M.: Prywatyzacja i zysk. Przedsiębiorcy a gospodarka instytucjonalna w Mezopotamii od 3 do 1 tysiąclecia przed Chrystusem [Privatization and profit. Entrepreneurs and the institutional economy in Mesopotamia from the 3rd to the 1st millennium BC], Poznan: PTPN [PTPN Publishing], 2002

Kemp B.: Starożytny Egipt anatomia cywilizacji [Ancient Egypt the anatomy of a civilisation], Warsaw: Państwowy Instytut Wydawniczy [National Institute of Publishing], 2009

Kolańczyk K.: Prawo Rzymskie [Roman law], Warsaw: PWN [Polish Scientific Publishers PWN], 1986

Konarski X. K.: O skutecznym rad sposobie albo o utrzymywaniu ordynaryinych seymów, T IV, Wydawnictwo komitetu obchodu 150 rocznicy ustanowienia Komisji Edukacji Narodowej i zgonu Stanisława Konarskiego [On effectively advising or holding extraordinary assemblies, T IV, Published by the Committee for the Celebration of the 150th Anniversary of the Establishment of the Commission of National Education and the Death of Stanisław Konarski], Warsaw, 1923

Kuryłowicz M.: Żołnierczuk M., Kosiorkiewicz J., Historia prawa państwa antycznych (ze szczególnym uwzględnieniem prawa rzymskiego) [History of the Law of Antiquity (with special reference to Roman Law)], Lublin, 1980

Leszczyńska C.: Zarys historii polskiej bankowości centralnej [Outline of the history of Polish central banking], Warsaw: Narodowy Bank Polski [National Bank of Poland], 2010

Merkelbach R.: Znaczenie pieniądza dla dziejów grecko-rzymskiego świata [The importance of money in the history of the Greco-Roman world], przekład Włodzimierz Appel [translation Włodzimierz Appel], Toruń, 1996

Morawski W.: Bankowość prywatna w II Rzeczypospolitej [Private banking in the Second Republic of Poland], Warsaw: Szkoła Główna Handlowa [Warsaw School of Economics], 1996

Morawski W.: Zarys powszechnej historii pieniądza i bankowości [Outline of the general history of money and banking], Warszaw: Wydawnictwo TRIO [Trio Publishing], 2002

Mrozek S.: Dewaluacje pieniądza w starożytności Grecko-Rzymskiej [Devaluations of money in Greco-Roman antiquity], Wydawnictwo Polskiej Akademii Nauk, Komitet Nauk o Kulturze Antycznej [Polish Academy of Sciences Publishing House, Committee on Ancient Culture], Wrocław, Warsaw, Cracow, Gdansk, 1978

Niczyporuk P.: Bankierzy i operacje bankierskie w starożytnym Rzymie [Bankers and banking operations in ancient Rome], Białystok: Wydawnictwo Temida 2 [Temida 2 Publishing House], 2013

Niczyporuk P.: Talecka A., Początki instytucji współczesnego prawa bankowego w starożytności [The origins of the institution of modern banking law in antiquity], (in:) Bogacz D., Tkaczuk M. (eds.) Podstawy materialne państwa, zagadnienia prawno-historyczne [Material bases of the state, legal and historical issues], Szczecin: University of Szczecin Press, 2006

Niczyporuk P.: Talecka A.: Babiloński Tamkarum (kupiec- bankier) a wojna [Babylonian Tamkarum (merchant-banker) and war], (in:) Filipow K. (eds.) Pieniądz i wojna [Money and war]. Białoruś-Litwa- Łotwa-Polska-Słowacja-Ukraina [Belarus-Lithuania-Latvia-Poland-Slovakia-Ukraine]. Materiały VI Międzynarodowej Konferencji

Numizmatycznej [Proceedings of the 6th International Numismatic Conference], Polskie Towarzystwo Numizmatyczne Zarząd Główny [Polish Numismatic Society Main Board], Supraśl: Wyższa Szkoła Ekonomiczna w Białymstoku [Higher School of Economics in Białystok], 2004

Obal T.: Państwa Ameryki Północnej, System Gwarantowania depozytów w USA [North American countries, Deposit Guarantee Scheme in the USA] (in:), W. Baka, E. Kawecka-Włodarczyk, M. Grzybowski, M. Iwanicz Drozdowska, J. Szambelańczyk (eds.), Systemy gwarantowania depozytów w Polsce i na świecie.

Dziesięć lat Bankowego Funduszu Gwarancyjnego [Deposit guarantee schemes in Poland and worldwide. Ten years of the Bank Guarantee Fund] Warsaw: Polskie Wydawnictwa Ekonomiczne [Polish Economic Publishers], 2005

Pomniki Dziejowe Polski, Relacja Ibrahima Ibn Jakuba z podróży do krajów słowiańskich [Polish Historical Monuments. An Account by Ibrahim Ibn Jacob of his travels to Slavic Countries] w przekładzie Al-Bekriego [translated by Al-Bekri], Cracow: Polska Akademia Umiejętności [Polish Academy of Arts and Sciences], 1946

Rutkowski J.: Historia gospodarcza Polski [Economic history of Poland], Tom I, czasy przedrozbiorowe [Volume I, pre-partition times], Poznan: Księgarnia Akademicka [Academic Bookshop], 1947

Saggs H.W.F.: Wielkość i upadek Babilonii [The greatness and fall of Babylonia], przekład Jerzy Nowacki [translation Jerzy Nowicki], Warsaw: Państwowy Instytut Wydawniczy [National Institute of Publishing], 1973

Skeczkowski R.: Pomniki Prawa [Monuments of the Law], Koszalin: Bałtycka Wyższa Szkoła Humanistyczna [Baltic College of Humanities], 1995

Sójka-Zielińska K.: Historia Prawa [History of Law], Warsaw: PWN [Polish Scientific Publishers PWN], 1989

Suski P.: Akcje polskich spółek akcyjnych w XVIII wieku – analiza historyczno prawna cz.1 [Shares of Polish joint-stock companies in the XVIII century – historical and legal analysis part 1], Krakowskie Studia z Historii Państwa i Prawa [Cracow Studies in the History of State and Law], nr 2, 2013

Szarski M.: Uwagi o polityce bankowej [Comments on banking policy], Lwów [Lviv], 1918

Szczygielski K.: Idea tworzenia Banków Pobożnych (Montes Pietatis) w Polsce przedrozbiorowej [The idea of creating Pious Banks (Montes Pietatis) in pre-partition Poland], (in:) Bogacz D., Tkaczuk M. (eds.) Podstawy materialne państwa, zagadnienia prawno-historyczne [Material bases of the state, legal and historical issues], Szczecin: Uniwersytet Szczeciński [University of Szczecin], 2006

Wyrwińska K.: Pecunia pecuniam parere non potest? O pieniądzu kredytowym w Rzymie okresu później republiki. Zarys problemu [Pecunia pecuniam parere non potest? On credit money in Rome of the later republican period. Outline of the problem], Krakowskie Studia z Historii Państwa i Prawa [Cracow Studies in the History of State and Law], nr 1, 2014.

Zarzycki Z.: Depozyt nieprawidłowy. Depositum irregulare [Irregular deposit. Depositum irregulare], Cracow: Editio, 2014

Żabiński Z.: Rozwój podstaw prawa obrotu pieniężnego i czynności bankowych [Development of the fundamentals of the law of money and banking activities], Studia Cywilistyczne tom XXXIV [Civil Law Studies Vol. XXXIV], Warsaw: Państwowe Wydawnictwo Naukowe [National Scientific Publishers], 1988

Żabiński Z.: Umowa rachunku bankowego [Bank account agreement], Warsaw: Wydawnictwo Prawnicze [Legal Publishing House], 1967

Negro M., Tao M.: Cash or Credit? Payments and Finance In Ancient Rome, Liberty Street Economics Available at: https://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2013/02/historical-echoes-cash-or-credit-payments-and-finance-in-ancient-rome.html, accessed: 09th July 2021

Kee-Hong Bae, Bailey W.: The Latin Monatary Union, Some Evidence on Europe`s Failed Common Currency, Korea University and Cornell University ver. 7 July 2003 Available at: https://www.researchgate.net/publication/228170716_The_Latin_Monetary_Union_Some_Evidence_on_Europe's_Failed_Common_Currency, accessed: 10th July 2021

Legal Acts

Kodex Napoleona z przypisami Xiąg trzy [Napoleon Codex with notes, books three], Drukarnia XX. Piarów [Printing House XX. Piary], 1810

Prawo Cywilne Ziem Wschodnich Tom X Część I Zwodu Praw Rosyjskich [Civil Law of the Eastern Territories Volume X Part I of the Russian Laws, Volume II], przekład Rymowicz Z., Święcicki W. [translation Rymowicz Z., Święcicki W.], Warszawa [Warsaw], 1933

ABGB, Available at: www.pwsz.legnica.edu.pl/~siejam/ustawy/abgb (accessed: 10th July 2021)

Act of 29 April 1919 on approving and changing company statutes (Journal of Laws of the Polish People's Republic of 1919, No. 39, item 282)

Act of 23 March 1920 on the supervision of banking enterprises and exchange offices (Journal of Laws of 1920, No. 30, item 175)

Information

Information: Financial Law Review, 2021, Issue 23 (3)/ 2021, pp. 128-145

DOI: https://doi.org/10.4467/22996834FLR.21.025.14445

Article type: Original article

Authors

Maciej Mikliński

https://orcid.org/0000-0002-5840-0942

Department of Financial Law, Faculty of Law and Administration, University of Gdansk

Published at: 30.09.2021

Article status: Open

Licence: CC BY-NC-ND

Percentage share of authors:

Maciej Mikliński (Author) - 100%

Classification number:

JEL Classification System:

Basic Areas of Law: Other(K19)

Article corrections:

Publication languages:

English

View count: 449

Number of downloads: 2128

<p>The Origins and Evolution of Deposit Banking Activities – Analysis of the Literature</p>

Download xml